2019年上半年，空調市場整體出貨以好于預期的表現平穩度過。雖然疊加有2018年龐大的庫存基數，但是在企業目標導向及競爭訴求的刺激下，內銷出貨情況依舊是穩中有增。據產業在線監測數據顯示：2019年上半年家用空調生產總量8856.7萬臺，同比下降0.89%，總銷售量9053萬臺，同比下降1.49%。其中內銷出貨總量5288萬臺，同比增長0.21%，出口總量3765萬臺，同比下降3.78%。
2019年上半年家用空調產銷規模及增長（萬臺(tai)，%）
數據(ju)來源：產業在線
內銷成長好于預期 原因幾何？
空(kong)調(diao)內銷(xiao)市場經歷(li)了2017年的火爆，2018年的維穩，再(zai)到2019年的深(shen)度調(diao)整，每一次(ci)調(diao)整都意味著(zhu)新的變化。上半年5288萬(wan)臺的內銷(xiao)出貨量再(zai)次(ci)創下歷(li)史新高，不(bu)僅(jin)僅(jin)是數字上的新突破，背后更凸顯了企(qi)業(ye)不(bu)同的競(jing)爭策略(lve)和節奏(zou)。能再(zai)次(ci)實現歷(li)史突破，產業(ye)在線(xian)分析認為主要有以下幾(ji)點：
1、頭(tou)部品牌穩推：雖(sui)然2018年(nian)底行業(ye)的(de)庫存水位并不低，但是(shi)行業(ye)在兩(liang)年(nian)增長(chang)的(de)背景(jing)下(xia)，頭(tou)部品牌的(de)體量都上了一(yi)個(ge)新臺階。新的(de)定(ding)位下(xia)，龐(pang)大(da)的(de)體量支撐整(zheng)個(ge)供應鏈的(de)價(jia)格(ge)體系，只有規模繼續上行，進一(yi)步鞏固(gu)自己的(de)市(shi)場(chang)地位，才能站穩腳跟。產(chan)業(ye)在線了解到(dao)整(zheng)個(ge)2019年(nian)雖(sui)說大(da)環(huan)境并不理想，但是(shi)企業(ye)目標卻沒有出現大(da)幅(fu)度的(de)下(xia)滑。在企業(ye)目標導向下(xia)，出貨(huo)(huo)端保(bao)持(chi)了一(yi)定(ding)的(de)景(jing)氣度。且從大(da)宗原材料來看，銅現貨(huo)(huo)價(jia)格(ge)1-3月(yue)大(da)幅(fu)下(xia)滑，所以成本優勢也促進了企業(ye)制造端的(de)積極性。
2、終(zhong)(zhong)端表現相對穩(wen)定：終(zhong)(zhong)端零售市場(chang)雖然表現較為疲軟，但(dan)從實際的(de)市場(chang)表現看(kan)，并沒有出現大幅度(du)的(de)萎(wei)縮下滑，整體的(de)需求基本(ben)保(bao)持在相對穩(wen)定的(de)水(shui)平。
3、小(xiao)陽春拉動(dong)：每年3、4月(yue)(yue)是空(kong)調(diao)(diao)市(shi)場(chang)傳(chuan)統的(de)促(cu)銷(xiao)節點，今(jin)(jin)年這(zhe)個(ge)促(cu)銷(xiao)節點大大提前，今(jin)(jin)年年初，美的(de)就率先從(cong)線(xian)上出(chu)擊，整個(ge)促(cu)銷(xiao)力度空(kong)前，整體也取得不錯的(de)成績(ji)。零(ling)售(shou)數(shu)據顯(xian)示，3月(yue)(yue)份空(kong)調(diao)(diao)行業線(xian)上線(xian)下均實現(xian)增(zeng)長，其中(zhong)線(xian)上更是超(chao)過兩位(wei)數(shu)，終(zhong)端良好的(de)表現(xian)進一步帶動(dong)企業出(chu)貨的(de)積極性(xing)。所以1-4月(yue)(yue)中(zhong)國空(kong)調(diao)(diao)市(shi)場(chang)走(zou)出(chu)了一波“小(xiao)陽春”的(de)行情。
2009年(nian)(nian)H1-2019年(nian)(nian)H1家用空調內銷(xiao)規模走勢（萬(wan)臺(tai)）
數據來源：產業在線(xian)
頭部持續集中 品牌策略差異幾何？
在整(zheng)體空調需(xu)求面不(bu)太樂觀，銷量趨緩的(de)(de)局勢下，存量市場中(zhong)的(de)(de)競(jing)爭(zheng)難(nan)免進一(yi)(yi)步加(jia)劇，2019年既(ji)是如此。雖然從各品(pin)(pin)牌數(shu)據上看，品(pin)(pin)牌格(ge)局保(bao)持了相(xiang)對穩定(ding)的(de)(de)結構，但是TOP5品(pin)(pin)牌的(de)(de)集中(zhong)度繼續走高，接近85%，頭部品(pin)(pin)牌的(de)(de)價格(ge)降(jiang)低給(gei)中(zhong)小品(pin)(pin)牌的(de)(de)運營帶(dai)來不(bu)小壓(ya)力，互(hu)聯網品(pin)(pin)牌的(de)(de)強勢介入，也(ye)讓企業(ye)之間的(de)(de)競(jing)爭(zheng)出現了一(yi)(yi)些微妙(miao)的(de)(de)變(bian)化。
首(shou)先這波競爭是由頭部品牌美的(de)主動(dong)引發，對(dui)比格力(li)一貫穩(wen)健的(de)市(shi)場策略，激進和快節奏的(de)布局和打法讓(rang)美的(de)取得先機，從(cong)上半年(nian)的(de)市(shi)場份額(e)變化來看，雙寡頭的(de)份額(e)差(cha)異大幅度縮小。
除了美的實(shi)現大(da)幅度增長(chang)之外，主力品牌中，實(shi)現逆勢增長(chang)的品牌還有奧克斯(si)、TCL和長(chang)虹。
和美的(de)一(yi)樣，今年(nian)(nian)奧(ao)(ao)克斯的(de)策略也非(fei)常積極主(zhu)動，生產旺季奧(ao)(ao)克斯空(kong)調單月的(de)產量(liang)突破200萬臺。2019年(nian)(nian)初，奧(ao)(ao)克斯以“互(hu)聯(lian)網(wang)直賣(mai)空(kong)調”的(de)全新(xin)定位和商業模式開(kai)啟，進一(yi)步加深渠道變革，“去掉中間商、工廠(chang)直達用戶”，迅速(su)(su)拓(tuo)寬了(le)線(xian)下經銷(xiao)商的(de)廣(guang)度(du)和深度(du)。疊加這幾年(nian)(nian)奧(ao)(ao)克斯一(yi)直堅持(chi)的(de)品質提升，服(fu)務創新(xin)，產品升級，智能制造等集群效應，奧(ao)(ao)克斯在今年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)也依然保持(chi)了(le)快速(su)(su)的(de)成長。
TCL空(kong)調在今年(nian)的(de)(de)逆勢增(zeng)長得(de)益于近些年(nian)持(chi)續的(de)(de)轉型升級(ji)，“精品(pin)戰略”就是(shi)TCL空(kong)調轉型的(de)(de)重點方向。在生(sheng)產制造(zao)、平臺研發、產品(pin)創新(xin)等方面的(de)(de)巨大(da)投入，使(shi)得(de)紅利得(de)到釋放。
長虹空(kong)調的(de)(de)增長更多的(de)(de)來自其OEM的(de)(de)訂(ding)單需求增加。
競爭(zheng)加劇 價格(ge)戰影響幾何(he)？
雖(sui)然出(chu)貨量(liang)實現(xian)了增長，但企業競(jing)爭的(de)加劇導(dao)致行(xing)業盈利出(chu)現(xian)下滑，尤其是(shi)(shi)618大(da)促，有行(xing)業人(ren)士反饋價(jia)格低的(de)真是(shi)(shi)無底(di)線。通過(guo)終(zhong)端(duan)(duan)機構(gou)統計的(de)價(jia)格對比(bi)顯(xian)示，銷(xiao)售量(liang)占比(bi)最多的(de)變頻(pin)掛機，終(zhong)端(duan)(duan)價(jia)格下降幅(fu)度超過(guo)10%，如果疊加考慮產品結構(gou)升(sheng)級的(de)因素，則價(jia)格下跌的(de)幅(fu)度更大(da)。
綜合來(lai)看，上(shang)半(ban)年行(xing)業采取的(de)(de)(de)以價(jia)換量，使(shi)得行(xing)業的(de)(de)(de)利(li)潤受到重創。部(bu)分企(qi)業反(fan)饋6月份將前5個月的(de)(de)(de)盈(ying)利(li)全都虧(kui)掉(diao)了(le)，如此可(ke)見價(jia)格競(jing)爭的(de)(de)(de)慘烈(lie)程度。包括(kuo)大宗(zong)原材料價(jia)格低位讓出(chu)來(lai)的(de)(de)(de)制造紅利(li)也被激(ji)烈(lie)的(de)(de)(de)市場(chang)競(jing)爭所消蝕掉(diao)，并沒有(you)改善企(qi)業的(de)(de)(de)利(li)潤。
2019年(nian)“618”促銷線上市場分產品終端價格(ge)同比(bi)趨勢（元，%)
數據來源：中怡康線(xian)下零售監(jian)測
庫存持續累加 變化幾何？
空調行業的庫(ku)存(cun)自2017年(nian)(nian)起就一直備受(shou)關注，2018年(nian)(nian)以來不(bu)斷變化的庫(ku)存(cun)數(shu)值也影響著行業的走(zou)勢和信心。其(qi)實從2018年(nian)(nian)下半(ban)年(nian)(nian)開始行業就已(yi)經感受(shou)到庫(ku)存(cun)的壓力，雖然2018年(nian)(nian)3季(ji)度(du)有控制生(sheng)產(chan)，但(dan)是(shi)庫(ku)存(cun)并未(wei)消化完全，進入4季(ji)度(du)到2019年(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)，從趨勢上看整(zheng)體庫(ku)存(cun)量依然在持續攀升(sheng)。
庫存壓力在，為何還不斷累加？主要原因有以下幾點：
一(yi)是總庫(ku)(ku)存(cun)容量增加。上一(yi)次庫(ku)(ku)存(cun)高(gao)點(dian)出現在2015年(nian)(nian)，那(nei)一(yi)年(nian)(nian)的(de)(de)(de)國內(nei)的(de)(de)(de)空調消費量只有(you)6000萬(wan)臺，但到2018和(he)2019年(nian)(nian)，基(ji)本的(de)(de)(de)消費量已經達到了近9000萬(wan)臺的(de)(de)(de)水平(ping)，而且隨著渠道(dao)的(de)(de)(de)縱深延長，網點(dian)布局的(de)(de)(de)下(xia)沉和(he)增加，都在一(yi)定(ding)程度(du)上推高(gao)了庫(ku)(ku)存(cun)容量。
二是空調具(ju)有(you)特殊(shu)的(de)淡季生產(chan)旺季銷貨的(de)顯(xian)著特征，無論庫存(cun)多少，淡季備貨搶占渠道資源仍是很重要的(de)市場操作策略。
第三(san)，在(zai)企業的(de)目標導向下(xia)，庫存雖然是非常重要的(de)運營指標，但(dan)是也要讓位于企業目標的(de)達成。
第四，行業在相(xiang)對激(ji)進的(de)出貨策略下，終端需求并沒有(you)大幅(fu)轉好(hao)，所以庫(ku)存并沒有(you)得到非常顯(xian)著(zhu)的(de)消(xiao)化。
庫(ku)(ku)存(cun)處于高度的動態變化之中，對(dui)(dui)趨勢變化的關注才更(geng)為重(zhong)要。截止到2019年(nian) 6月底，行業庫(ku)(ku)存(cun)總量在(zai)4800萬臺以(yi)上，從絕對(dui)(dui)量值來看確實很高，按照旺季的月度動銷量判斷，大約需要5個(ge)多(duo)月來消化，比(bi)正常庫(ku)(ku)存(cun)水平(ping)需要多(duo)花1-2個(ge)月的時間(jian)，壓力確實存(cun)在(zai)，但(dan)是庫(ku)(ku)存(cun)大部分(fen)屬于龍頭品牌，所(suo)以(yi)比(bi)擔(dan)憂庫(ku)(ku)存(cun)更(geng)重(zhong)要的是把握(wo)好企業自己的生產(chan)和銷售節(jie)奏。
中(zhong)國空(kong)調(diao)行(xing)業(ye)庫存演變推導趨勢(shi)（萬臺)
數據來源：產(chan)業在線(xian)
新冷媒、新標準 產品幾何？
2019年上半(ban)年產(chan)品結構(gou)(gou)的(de)(de)調(diao)(diao)整(zheng)也(ye)很明顯(xian)，其中冷媒的(de)(de)結構(gou)(gou)值得大(da)家關(guan)注(zhu)。上半(ban)年R32冷媒的(de)(de)空調(diao)(diao)產(chan)品結構(gou)(gou)有(you)了(le)顯(xian)著提(ti)升，從規(gui)模(mo)和(he)增長來(lai)看，R32冷媒的(de)(de)空調(diao)(diao)規(gui)模(mo)同(tong)比增長41.4%，其整(zheng)體規(gui)模(mo)已(yi)經逼近(jin)1300萬臺；R22和(he)R410a都(dou)不同(tong)程度(du)出(chu)現下滑。形成這(zhe)樣(yang)局面(mian)的(de)(de)原因有(you)兩個，一(yi)個是受整(zheng)個供給結構(gou)(gou)的(de)(de)影響，另外一(yi)個則是R32成本上具有(you)優勢，國內品牌(pai)自身的(de)(de)積極推廣切換(huan)。
2019年H1家用空調(diao)內銷細分冷媒(mei)規模對(dui)比
數據來源：產業(ye)在線
另外一(yi)個需要(yao)關注(zhu)的點則是空(kong)調(diao)(diao)的新能(neng)(neng)效(xiao)(xiao)標(biao)(biao)準(zhun)，據(ju)產業在線了解，空(kong)調(diao)(diao)新能(neng)(neng)效(xiao)(xiao)標(biao)(biao)準(zhun)將(jiang)最早于2020年初頒布(bu)，與舊的能(neng)(neng)效(xiao)(xiao)指(zhi)標(biao)(biao)相比(bi)，新能(neng)(neng)效(xiao)(xiao)標(biao)(biao)準(zhun)將(jiang)大(da)幅(fu)提高現有空(kong)調(diao)(diao)產品能(neng)(neng)效(xiao)(xiao)，成(cheng)為未來主導產(chan)(chan)(chan)品，將對行(xing)業(ye)未來的產(chan)(chan)(chan)品結構(gou)產(chan)(chan)(chan)生(sheng)重大(da)影(ying)響：一是變頻產(chan)(chan)(chan)品將在標準實施的頭幾年快(kuai)速的對定(ding)速產(chan)(chan)(chan)品形成(cheng)迭(die)代；二是未來的能效結構(gou)分布將和現在出(chu)現較大(da)的差異；三是能效的提高直接帶來成(cheng)本(ben)的上升，企業(ye)需要平衡(heng)制造(zao)成(cheng)本(ben)和市(shi)場售(shou)價(jia)之間的關(guan)系。
根據(ju)(ju)產(chan)(chan)業(ye)在(zai)線目前監測的(de)空(kong)調(diao)(diao)分能效數(shu)據(ju)(ju)來看，2019年上半年國內變頻空(kong)調(diao)(diao)以3級(ji)為主(zhu)，1級(ji)規模與(yu)3級(ji)的(de)差距并不(bu)大，規模較小的(de)是(shi)2級(ji)產(chan)(chan)品，定速空(kong)調(diao)(diao)仍(reng)是(shi)3級(ji)為主(zhu)。形成這樣產(chan)(chan)品結構的(de)原因(yin)一是(shi)和各能效等級(ji)的(de)成本因(yin)素直接相(xiang)關(guan)，二是(shi)和企業(ye)之間的(de)產(chan)(chan)品競爭訴(su)求有關(guan)。
2019年(nian)H1國內定變頻(pin)空調能效(xiao)等(deng)級(ji)結構分布（%）
數據來源：產(chan)業在線(xian)
下半年難言樂觀 走勢幾何？
現在的時間節點來看，大部分行業人士對下半年的市場持較為保守的觀點，從大的需求面來看，前兩年的增長都是靠三四級市場的拉動。如今疲態已顯，三四級市場進入一個瓶頸期。另外與家電銷售關聯最高的地產市場在限購政策下，整體銷售不佳，上半年商品房銷售面積同比下滑1.8%。再者從經銷商層面，今年很多被淡季打款進貨套牢，終端銷售遇阻，庫存壓力大，整個資金周轉出現問題，企業下半年開盤收款會有壓力。產業在線預測，3季度將是全年壓力******的階段，全年要保持增長或持平，壓力較大。預計產銷大概率出現一定幅度的下滑。
本文來自：中國制冷網